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? ??金利豐證券研究部執(zhí)行董事黃德幾表示，海螺創(chuàng)業(yè)(00586)為一間節(jié)能環(huán)保解決方案的綜合供應(yīng)商，集中運用于水泥行業(yè)，并以余熱發(fā)電為主。集團持有海螺集團公司49%股份，而后者則持有海螺水泥(00914)36.78%股份。
? ? 集團主要收入來自海螺水泥，惟今年上半年，其收入占比已經(jīng)下跌5.2個百分點至50.55%。另外，應(yīng)占聯(lián)營公司利潤上升95.9%至10.72億元(人民幣?下同)，期內(nèi)整體收入按年升12.3%至7.37億元，純利升88.1%至11.66億元。
? ? 集團亦積極發(fā)展垃圾焚燒業(yè)務(wù)，今年上半年已帶來收入貢獻，期內(nèi)分部毛利率48.5%，高于余熱發(fā)電和立磨的29.1%和28%，目前已累計簽約垃圾焚燒項目?18個。中央繼續(xù)推進環(huán)保政策，前景不乏增長空間。至于綠色建材業(yè)務(wù)，仍然處于投資期，隨著亳州、蕪湖項目先后投產(chǎn)，纖維水泥板年產(chǎn)能將達(dá)到3,200萬平方米，提供新收入來源。
? ? 現(xiàn)價計預(yù)期市盈率9.4倍，估值吸引。走勢上，自11月17日升至17.44元(港元?下同)遇阻回落，失守各主要平均線，MACD熊叉收窄，可考慮于15.5元吸納，反彈阻力17.44元，不跌穿14.9元可續(xù)持有。
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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 信息來源：東方日報
